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SECCION: ECONOMIA
BALAZO: Primer oferta global de una entidad mexicana
CABEZA: Bancomext emitio bonos por mil mdd en mercados internacionales
NUEVA YORK, 21 de enero (Notimex).-El Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) de Mexico coloco hoy en los mercados internacionales una emision de bonos por mil millones de dolares, la primera oferta global de una entidad de ese pais.
  Fuentes de la correduria Goldman, Sachs & Co., que junto con la firma Merril Lynch & Co. encabezaron la colocacion, dijeron que la emision vencera en diez anos con rendimiento de 163 puntos base sobre los bonos del Tesoro estadounidense al mismo plazo.
  La emision fue la segunda global de un emisor de America Latina y de acuerdo con analistas el diferencial sobre los bonos del Tesoro estadounidense que pagara, refleja el avance que las colocaciones de Mexico han tenido en los ultimos anos.
  Hace dos anos los bonos de entidades mexicanas salian al mercado con un diferencial de entre 400 y 500 puntos base y tan solo hace seis meses Bancomext vendio notas con un rendimiento de 215 puntos base sobre papeles estadounidenses.
  El monto de la colocacion fue del mismo nivel que una oferta global de la Republica Argentina realizada a finales de 1993 y de otra de la empresa Mexicana Cemex, S.A., de mediados del ano pasado.
  El administrador de portafolios de la firma Trust Company del Oeste, Gerard Finneran, considero que si bien existe cierta preocupacion sobre la situacion en el estado de Chiapas, "en terminos de credito, Mexico es claramente el mejor credito en America Latina".
  De acuerdo a un miembro del sindicato Colocador de la Oferta, un tercio de los bonos fue vendido en Europa y el Lejano Oriente y el resto entre inversionistas de Estados Unidos
  La colocacion de Bancomext fue la tercera de una entidad mexicana este ano, despues de una oferta de Nacional Financiera (Nafinsa) por 150 millones de dolares a plazo de dos anos, realizada la semana pasada.
  Tambien a finales de la semana pasada, el conglomerado Industrias Unidas, S.A., coloco eurobonos por 50 millones de dolares a plazo de cinco anos y un rendimiento de 350 puntos bases sobre bonos del Tesoro estadounidense a ese lapso.
  El ano pasado entidades publicas y privadas mexicanas colocaron eurobonos por unos ocho mil 436.4 millones de dolares, con lo que ese pais se ubico como el principal emisor de America Latina, por adelante de Brasil y Argentina.
  Entre los principales emisores del sector publico mexicano en 1993 figuraron Petroleos Mexicanos (Pemex) con unos mil 41 millones de dolares y Bancomext con alrededor de 745 millones de dolares.
  Ademas, Nafinsa, con unos 485 millones de dolares, segun cifras de Securities Data Company.
  En el sector privado, la empresa cementera Cemex fue por mucho el principal emisor con la colocacion de eurobonos por unos mil 541 millones de dolares, entre los que destaco una operacion por mil millones de dolares a mediados del mes de junio.
  "El mercado del emisor va a seguir creciendo, existen claras oportunidades para las empresas de mejorar sus pasivos a traves del mercado", indico el analista de la correduria Lazard Freres, Edgar Legaspi
  Existe una base de clientes en expansion, anadio, al tiempo que proyecto que este ano el sector publico podra salir al mercado en niveles de 160 puntos base sobre bonos del Tesoro estadounidense a un determinado plazo, como sucedio este viernes.
  En 1993 algunas emisiones del sector publico mexicano, a plazo de cinco anos en promedio, salieron por debajo de los 200 puntos base, mientras que empresas privadas por abajo de los 300 puntos base, y segun Legaspi, podrian bajar a unos 200 puntos este ano.
  De acuerdo con principios financieros, mientras mas solido sea el emisor, menor es el numero de puntos base de diferencial que pagara respecto de los bonos del Tesoro estadounidense a un plazo similar al emitido.
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