SECCION ECONOMIA
PAGINA 24
BALAZO: OPERACION PIONERA: SHCP
CABEZA: Colocan bonos para
infraestructura carretera


La Secretaria de Hacienda y Credito Publico informo que ayer quedo cerrada la colocacion en los mercados internacionales de los titulos emitidos por un fideicomiso constituido en Nacional Financiera (Nafin), a partir de los flujos generados por la autopista de cuota Mexico-Cuernavaca y rutas conexas.
   Esta operacion permite movilizar los recursos invertidos por el Gobierno federal en obras de infraestructura con un desempeno estable y satisactorio. Los recursos seran invertidos en el Programa Nacional de Carreteras, contribuyendo asi a la expansion de la infraestructura que el pais requiere.
Es importante senalar, que se trata de una operacion pionera, que cuenta con el grado de inversion otorgado por la firma Standard and Poors. Esta es la la primera vez en el mundo que una carretera fuera de los Estados Unidos obtiene grado de inversion.
  El plazo de la emision es de siete anos con una vida promedio de 3.4 anos y un valor nominal de 265 millones de dolares. Paga un cupon trimestral de 9.256 millones dedolares que implica un diferencial de 345 puntos basicos arriba de los Bonos del Tesoro para el plazo correspondiente a la vida promedio de la emision. El precio de colocacion fue de 97.965 con lo que el rendimiento para el inversionista es de 10.125 por ciento.
   La estructura juridica de la operacion implica que el Gobierno Federal otorgo una concesion a 20 anos a un fideicomiso privado de administracion y garantia en Nafin para recaudar las cuotas del paquete de carreteras: Mexico-Cuernavaca, La Pera-Cuatla, Puente de Ixtla- Iguala y Zacapulco-Rancho Viejo. El fideicomiso emitio notas cuya unica fuente de pago son los ingresos del paquete de carreteras.
La colocacion fue un exito, lograndose una sobresuscripcion en las ofertas. la mayoria de las notas fueron adquiridas por inversionistas institucionales.
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